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A equipe de analistas de Piper Sandler rebaixou as ações da empresa Tyson Alimentos (NYSE 🙂 de Neutro para Subponderado na terça-feira, apontando vários riscos que atualmente não estão refletidos no preço das ações, incluindo potenciais aumentos nos custos do gado e a possibilidade de queda nos preços da carne bovina.
A previsão para o lucro por ação (EPS) fiscal de 2024 da Tyson permanece em 2,69, mas a previsão para o EPS fiscal de 2025 foi reduzida de 4,73 para 3,45.
Além disso, a Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para as ações da Tyson de 57 para 50, alinhando a meta com aproximadamente 12 vezes a estimativa de EPS para o ano civil de 2025. Este ajuste visa melhor corresponder ao preço médio histórico do índice. /Ganhos de Tyson de cerca de 11,6 vezes.
Entre os principais pontos levantados no relatório, os analistas disseram que, embora as margens da carne bovina possam piorar, a demanda do consumidor tem sido inesperadamente robusta. No entanto, a empresa prevê que os problemas de fornecimento de gado poderão deteriorar-se ainda mais antes de melhorarem.
“A situação da oferta provavelmente poderá piorar antes de melhorar; qualquer aumento na oferta levaria cerca de 2 anos para se materializar”, escreveram os analistas.
“Embora a oferta corra o risco de cair no curto prazo (potencialmente aumentando os custos dos factores de produção), preços excepcionalmente favoráveis também representam um risco se a procura do consumidor enfraquecer, como já esperávamos que acontecesse”, acrescentaram.
No setor avícola, Piper Sandler aponta sinais de que a oferta de frango está prestes a aumentar, o que poderá exercer pressão descendente sobre os preços.
A empresa observa que o número de ovos incubados e pintinhos nascidos nos EUA tem crescido, com os ovos incubados atingindo o maior nível em dois anos no início de agosto de 2024 e os pintinhos eclodidos aumentando mais de 2,5% ano após ano desde julho. Espera-se que o aumento da oferta de frango no mercado desafie a estabilidade de preços.
Os ganhos significativos de eficiência da Tyson com o fechamento de fábricas de frango no início do ano fiscal de 2024 foram em grande parte realizados, e é improvável que melhorias adicionais nas margens no ano fiscal de 2025 sejam substanciais, observa Piper Sandler.
A Tyson pode procurar melhorar as margens através de uma mudança para produtos de maior valor acrescentado, mas esta estratégia enfrenta desafios devido à intensa concorrência, ao aumento dos investimentos em marketing e aos custos promocionais.
A previsão para o lucro por ação (EPS) fiscal de 2024 da Tyson permanece em 2,69, mas a previsão para o EPS fiscal de 2025 foi reduzida de 4,73 para 3,45.
Além disso, a Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para as ações da Tyson de 57 para 50, alinhando a meta com aproximadamente 12 vezes a estimativa de EPS para o ano civil de 2025. Este ajuste visa melhor corresponder ao preço médio histórico do índice. /Ganhos de Tyson de cerca de 11,6 vezes.
Entre os principais pontos levantados no relatório, os analistas disseram que, embora as margens da carne bovina possam piorar, a demanda do consumidor tem sido inesperadamente robusta. No entanto, a empresa prevê que os problemas de fornecimento de gado poderão deteriorar-se ainda mais antes de melhorarem.
“A situação da oferta provavelmente poderá piorar antes de melhorar; qualquer aumento na oferta levaria cerca de 2 anos para se materializar”, escreveram os analistas.
“Embora a oferta corra o risco de cair no curto prazo (potencialmente aumentando os custos dos factores de produção), preços excepcionalmente favoráveis também representam um risco se a procura do consumidor enfraquecer, como já esperávamos que acontecesse”, acrescentaram.
No setor avícola, Piper Sandler aponta sinais de que a oferta de frango está prestes a aumentar, o que poderá exercer pressão descendente sobre os preços.
A empresa observa que o número de ovos incubados e pintinhos nascidos nos EUA tem crescido, com os ovos incubados atingindo o maior nível em dois anos no início de agosto de 2024 e os pintinhos eclodidos aumentando mais de 2,5% ano após ano desde julho. Espera-se que o aumento da oferta de frango no mercado desafie a estabilidade de preços.
Os ganhos significativos de eficiência da Tyson com o fechamento de fábricas de frango no início do ano fiscal de 2024 foram em grande parte realizados, e é improvável que melhorias adicionais nas margens no ano fiscal de 2025 sejam substanciais, observa Piper Sandler.
A Tyson pode procurar melhorar as margens através de uma mudança para produtos de maior valor acrescentado, mas esta estratégia enfrenta desafios devido à intensa concorrência, ao aumento dos investimentos em marketing e aos custos promocionais.
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