Resultados financeiros devem mostrar que o crescimento da Salesforce provavelmente está desacelerando Por Investing.com

De acordo com analistas do Citi, embora os próximos resultados financeiros da Salesforce (CRM) possam atender às expectativas, há sinais de que o crescimento provavelmente desacelerará na segunda metade do ano fiscal.

O Citi mantém uma “visão relativamente equilibrada” sobre os próximos resultados da Salesforce, reconhecendo que, embora as estimativas para o segundo trimestre pareçam alcançáveis, a segunda metade do ano poderá apresentar desafios.

“As informações dos parceiros permanecem cautelosas e vemos risco de desaceleração no segundo semestre”, observaram os analistas, sugerindo que a Salesforce pode enfrentar comparações mais difíceis e uma demanda menos robusta em algumas áreas.

Especificamente, o Citi aponta que as estimativas da obrigação de desempenho restante atual (cRPO) da Salesforce para o terceiro trimestre e o ano fiscal de 2025 podem estar em risco devido a “comparações difíceis” com o significativo acordo da Amazon Web Services (AWS) no ano passado e ao impacto dos aumentos de preços anteriores.

A estimativa de cRPO do próprio Citi está aproximadamente um ponto abaixo do consenso para o terceiro trimestre, reflectindo estas preocupações.

Os analistas também mencionaram que verificações recentes com parceiros da Salesforce revelaram um “ambiente de demanda ainda morno e prolongado”, com as empresas priorizando a otimização do orçamento.

Embora a demanda continue forte no setor público e em produtos específicos da Salesforce, como Sales Cloud e Service Cloud, o interesse em ofertas mais recentes, como Data Cloud e produtos de inteligência artificial generativa (GenAI), foi diminuído.

“Data Cloud é considerado de menor prioridade, com pouco interesse e preços complexos”, observou o Citi.

Apesar destas preocupações, o Citi aumentou o seu preço-alvo para a Salesforce para 290 dólares, acima dos 260 dólares anteriores, com base num quadro de avaliação atualizado que tem em conta a reavaliação do setor.

Contudo, alertam que o caminho a seguir pode envolver uma execução mais fraca, especialmente na segunda metade do ano fiscal.

Embora os resultados do segundo trimestre da Salesforce possam ser sólidos, o Citi sugere que os investidores devem estar preparados para uma potencial desaceleração no crescimento à medida que a empresa enfrenta os desafios futuros.

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