Como estruturar seu portfólio quando a volatilidade está aumentando Por Investing.com

As ações globais testemunharam um aumento da volatilidade nas últimas semanas, forçando os investidores a repensar as suas estratégias e a prepararem-se para movimentos de mercado mais acentuados.

De acordo com a pesquisa mais recente da Piper Sandler, uma consideração importante durante períodos de maior turbulência no mercado é como estruturar melhor seus investimentos para equilibrar retornos e riscos.

As últimas semanas registaram flutuações notáveis, com oscilações diárias superiores a 1%, com alguns dias a atingir 2% ou mesmo 3%. Esta maior volatilidade coincide com uma mudança no sentimento dos investidores, à medida que o optimismo em torno do abrandamento da inflação combate as preocupações quanto ao enfraquecimento do emprego.

Dado este ambiente, muitos investidores estão a considerar estratégias de “halteres” – um método popular durante tempos voláteis, onde as carteiras são divididas entre activos de alto e baixo risco. No entanto, os analistas argumentam que esta abordagem pode não ser a mais eficaz.

“As estratégias com halteres, na verdade, diminuem os retornos e aumentam a volatilidade em comparação com simplesmente possuir ações mais equilibradas e moderadas”, afirma o relatório. A lógica por detrás disto é simples: ao evitar os extremos das ações com beta alto e baixo, os investidores podem alcançar uma carteira mais estável e menos volátil.

O relatório destaca as potenciais armadilhas das estratégias com halteres. Embora estas abordagens possam parecer atractivas durante períodos voláteis, muitas vezes resultam numa maior volatilidade e em retornos mais baixos.

“Ser equilibrado traz melhores retornos do que um haltere”, observam os analistas, e também tem menor volatilidade.

Além disso, a equipe ressalta que não se trata apenas de beta, mas também de tamanho e estilo.

Eles observam que uma abordagem equilibrada também supera as estratégias com halteres nessas áreas. Por exemplo, uma carteira equilibrada em diferentes tamanhos ou estilos de mercado tende a ter um desempenho melhor e com menos volatilidade do que uma que tenta equilibrar concentrando-se nos extremos.

Os analistas também reflectiram sobre o estado actual do mercado, que ainda está a digerir os efeitos desfasados ​​do ciclo de aperto da Reserva Federal.

Com a Fed a manter as taxas mais elevadas durante mais tempo, esta é normalmente a parte do ciclo em que a volatilidade atinge o pico. Neste contexto, a equipa aconselha cautela contra abraçar demasiada ciclicidade ou apostar em temas altamente voláteis. Em vez disso, recomendam concentrar-se em fatores de valor mais equilibrados e de maior qualidade, como o rendimento dos lucros e o rendimento do fluxo de caixa livre.

“Esses fatores apresentam desempenho superior mais moderado após os mínimos do mercado, mas também resistem bem aos picos do mercado, com muito menos volatilidade ao longo do ciclo”, explicaram os analistas.

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