comentários sobre chip Blackwell devem ofuscar projeções Por Investing.com

Investing.com – A Nvidia (NASDAQ:), gigante do setor de chips usados ​​em aplicações de inteligência artificial (IA), apresentará seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 no dia 28 de agosto. sobre possíveis atrasos no lançamento do chip Blackwell de próxima geração e na capacidade da empresa de atender à demanda.

Os analistas da Stifel indicaram na segunda-feira passada que, após discussões com participantes da indústria, quaisquer atrasos no lançamento da Blackwell provavelmente durarão meses, não trimestres. E tudo sugere que o interesse pelos chips da série H continua alto.

Desta forma, o banco de investimento prevê que a Nvidia possa superar as expectativas e elevar as projeções para resultados e orientações futuras.

“Não prevemos mudanças significativas no discurso ou nas comunicações da Nvidia em relação aos últimos resultados do primeiro trimestre, mantendo o foco no plano de longo prazo e no investimento contínuo em soluções de software orgânicas e colaborativas”, destacaram os analistas da Stifel em nota.

De acordo com relatórios recentes de empresas de transceptores ópticos, o aumento no tamanho do cluster poderia beneficiar a Nvidia antes do final de 2025.

Por outro lado, os analistas do UBS projetam um forte desempenho em julho para a Nvidia, impulsionado pela procura contínua no segmento de data centers, potencialmente atingindo 26 mil milhões de dólares, acima da previsão do mercado de 25 mil milhões de dólares.

Os indicadores otimistas incluem os excelentes resultados da SMCI, impulsionados pela demanda por Hopper; crescimento acentuado no segmento de computação de alto desempenho para TSMC; resultados sólidos em processamento de dados por KYEC; e vendas robustas de servidores de IA pela Quanta Computer.

No entanto, os dados de exportação de processamento de dados de Taiwan indicam números mais modestos, embora os analistas considerem a variabilidade histórica destes dados e apontem que não incluem as principais receitas da Nvidia, como a aceleração H20 da China e os serviços de rede.

Em termos de projeções, o UBS espera que a forte demanda por Hopper e H200 leve a Nvidia a projetar receitas entre US$ 31 e 32 bilhões, com receitas de data centers se aproximando de US$ 28 bilhões.

“Os investidores já estão considerando essa faixa de receita (~US$ 31,5 bilhões), o que pode não parecer ideal, mas acreditamos que os detalhes sobre a Blackwell superarão quaisquer projeções, pois o foco já está no lançamento do BW em 2025, e a Nvidia provavelmente comunicará que o BW está ‘no caminho certo'”, explicaram os analistas do UBS.

A maior questão reside em como a Nvidia irá gerir a sua expectativa anterior de “receitas significativas” da Blackwell este ano, o que parece irrealista dado que os envios de volume aos clientes foram inicialmente agendados para meados de dezembro e agora estão atrasados ​​​​de 4 a 6 semanas.