TopBuild anunciou um aumento de 3,7% nas vendas, para US$ 1,37 bilhão Por Investing.com

(BLD), líder no setor de serviços de isolamento e materiais de construção, registrou desempenho robusto no segundo trimestre de 2024, com crescimento nas vendas e lucros em todos os seus segmentos. A empresa anunciou um aumento de 3,7% nas vendas, para US$ 1,37 bilhão, atribuído a estratégias de preços, maiores volumes e aquisições recentes. O EBITDA ajustado atingiu US$ 277,7 milhões com margem de 20,3%, enquanto o negócio residencial cresceu 5,4%. Apesar das taxas de juros mais altas causarem atrasos nos projetos nos mercados finais comerciais e industriais, a carteira de pedidos da TopBuild permanece forte, devendo se estender até 2025. A empresa também revelou um novo programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão e fez US$ 280 milhões em aquisições nos últimos 18 meses.

Principais conclusões

• As vendas do TopBuild aumentaram 3,7%, para US$ 1,37 bilhão, impulsionadas por preços, aumento de volumes e aquisições.
• O EBITDA ajustado foi de US$ 277,7 milhões, com margem EBITDA ajustada de 20,3%.
• O negócio residencial cresceu 5,4%, apesar dos atrasos nos projetos comerciais e industriais devido ao aumento das taxas de juros.
• Espera-se que um forte atraso continue em 2025.
• TopBuild anunciou um novo programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão e orientação revisada para 2024.
• A orientação de vendas para 2024 está agora definida entre US$ 5,3 e US$ 5,5 bilhões, com a orientação de EBITDA ajustada para US$ 1,055 bilhão a US$ 1,125 bilhão.
• O fluxo de caixa livre aumentou 11,9%, para US$ 663,4 milhões, nos últimos 12 meses.
• A empresa concluiu seis aquisições em 2024, adicionando mais de US$ 100 milhões em receita anual.
• 1,25 milhão de ações recompradas por US$ 505,2 milhões no trimestre, com US$ 649,2 milhões restantes sob autorização.
• Os executivos esperam que o fornecimento de fibra de vidro melhore no segundo semestre do ano e estão confiantes em cobrir os aumentos de preços.
• As iniciativas de produtividade e a gestão de filiais com baixo desempenho apoiaram a rentabilidade.
• Num cenário de desaceleração, a empresa planeja ajustar as compras de materiais e os custos trabalhistas, visando uma faixa decremental de US$ 22 milhões a US$ 27 milhões.

Perspectivas da Empresa

• A TopBuild permanece positiva quanto às suas perspectivas, com fortes fundamentos macro apoiando o crescimento a longo prazo.
• A empresa espera que as vendas residenciais cresçam na casa de um dígito baixo e as vendas comerciais e industriais cresçam na casa de um dígito baixo até o final de 2024.

Destaques de baixa

• As taxas de juro mais elevadas afectaram os mercados finais comerciais e industriais, levando a atrasos nos projectos.
• O setor multifamiliar poderá sofrer alguma desaceleração de volume em certas regiões, e uma desaceleração é esperada eventualmente, embora represente uma parte menor dos negócios da TopBuild.

Destaques de alta

• A empresa possui uma carteira de pedidos robusta que deve apoiar o crescimento futuro.
• Os executivos estão otimistas com a melhoria do fornecimento de fibra de vidro e o uso de materiais alternativos no segundo semestre do ano.
• Espera-se que a forte atividade de licitação continue, apesar dos atrasos nos projetos nos segmentos comerciais.

Perde

• A orientação de vendas para o ano inteiro foi revista para 5,3 a 5,5 mil milhões de dólares devido à instabilidade na procura, especialmente nos mercados comerciais.
• A orientação de EBITDA para 2024 foi reforçada e reduzida para uma faixa de US$ 1,055 bilhão a US$ 1,125 bilhão.

Destaques de perguntas e respostas

• Rob Kuhns respondeu à pergunta de Noah Merkousko sobre os volumes multifamiliares, reconhecendo possíveis desacelerações, mas expressando confiança neste setor para o segundo semestre do ano.
• A administração espera um aumento de 1% nos preços, uma vez que os ventos contrários causados ​​pela espuma em spray e pelos preços das calhas do ano anterior deverão diminuir.

A TopBuild continua a navegar pelos desafios e oportunidades da indústria da construção com um foco estratégico no crescimento através de aquisições e no retorno de capital aos acionistas. A perspectiva revista da empresa para 2024 reflecte cautela devido à variabilidade do mercado, mas mantém uma posição positiva nas perspectivas de longo prazo apoiada por fundamentos sólidos.

Insights do InvestingPro

Em meio a um mercado dinâmico, a TopBuild Corp. (BLD) demonstrou resiliência com seu desempenho financeiro mais recente. Embora os preços estratégicos da empresa e o crescimento impulsionado por aquisições sejam dignos de nota, é importante considerar métricas e insights financeiros adicionais que proporcionem uma compreensão mais profunda da sua posição de mercado e dos riscos potenciais.

Os dados da InvestingPro revelam que a capitalização de mercado da TopBuild é de US$ 13,45 bilhões, indicando uma presença significativa no setor. O índice P/L da empresa de 19,74 sugere uma avaliação mais alta em relação ao mercado, o que é ainda enfatizado por um índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do primeiro trimestre de 2024 em 2020. 0,95. Esta avaliação ganha perspectiva quando se considera o modesto crescimento da receita de 2,02% no mesmo período. O índice Preço/Contato de 4,96 também pode levantar questões sobre a avaliação das ações em relação ao seu patrimônio líquido.

No que diz respeito à rentabilidade, a empresa manteve uma saudável margem de lucro bruto de 31,12%. No entanto, as dicas da InvestingPro destacam uma preocupação potencial: o TopBuild está sendo negociado com uma relação P/L elevada em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, que os investidores devem monitorar de perto. Esta dica é particularmente relevante no contexto do desempenho recente e das perspectivas futuras da empresa. Além disso, os movimentos dos preços das ações têm sido bastante voláteis, como evidenciado por uma queda significativa de 17,55% na semana passada, contrastando com um retorno total do preço de 34,25% num ano. Esta volatilidade é uma consideração crítica para os investidores que procuram gerir o risco.

Para aqueles interessados ​​em mais análises e dicas, o InvestingPro oferece informações adicionais sobre o TopBuild, incluindo um total de 11 dicas do InvestingPro disponíveis em Essas dicas fornecem uma visão abrangente da saúde financeira da empresa e do desempenho do mercado, o que pode ser inestimável para a tomada de decisões de investimento informadas.

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