O aumento das ações de pequena capitalização pode continuar? Insights do Wells Fargo Por Investing.com

As ações de pequenas empresas dos EUA, representadas pelo índice, superaram o índice S&P 500 em mais de 10% desde o início de julho. Este aumento deve-se às reduções previstas nas taxas de juro pela Reserva Federal e à especulação sobre o resultado das próximas eleições.

Para uma classe de activos que tem apresentado um desempenho consistentemente inferior durante a maior parte dos últimos dez anos, este recente aumento levou a questões sobre se o aumento das acções de pequenas empresas pode continuar.

Num documento divulgado na segunda-feira, os analistas financeiros do Wells Fargo ofereceram uma perspetiva cautelosa, propondo que aumentos como este nas ações de pequenas empresas geralmente não duram muito.

Os padrões anteriores apoiam esta perspectiva, com os aumentos passados ​​frequentemente iniciados por eventos específicos, como as eleições de 2016, o início dos aumentos tarifários em 2018 e a mudança, no último trimestre de 2023, da preocupação com os aumentos das taxas da Reserva Federal para a antecipação de reduções substanciais. .

“Cada um desses períodos em que as ações de pequenas empresas tiveram melhor desempenho do que as ações de grandes empresas começaram por razões semelhantes, e as melhorias no desempenho não levaram a uma tendência de longo prazo de desempenho superior das ações de pequenas empresas”, disseram os analistas financeiros do Wells Fargo. “Achamos que a situação atual pode mostrar uma tendência semelhante.”

Os analistas também salientaram que a solidez financeira básica destas ações não está presente.

Especificamente, mencionaram que o Índice Russell 2000 ainda regista uma queda nos lucros, o que levanta dúvidas sobre se a tendência positiva nos preços das acções irá continuar. As previsões de lucros para o índice de ações de pequenas empresas continuam a diminuir e mais de 40% das empresas Russell 2000 não são lucrativas.

Além disso, as ações de pequenas empresas muitas vezes carecem da adaptabilidade financeira e da capacidade de fixação de preços que muitas vezes beneficiam as ações de grandes empresas nas atuais circunstâncias económicas. Com uma desaceleração económica esperada num futuro próximo, este grupo provavelmente encontrará mais desafios, de acordo com a equipa do Wells Fargo.

“Aconselhamos os investidores a não perseguirem o recente desempenho superior das ações de pequenas empresas dos EUA”, aconselha o relatório.

“Semelhante aos aumentos anteriores impulsionados pelo sentimento dos investidores, acreditamos que o recente aumento nas ações de pequenas empresas provavelmente não durará.”

As bolsas dos EUA começaram o mês de Agosto com uma queda significativa, depois de os números económicos divulgados na quinta-feira terem levantado preocupações sobre um declínio económico mais rápido do que o esperado, mesmo com a Reserva Federal a manter a sua política monetária restritiva.

O índice Russell 2000 de pequenas empresas caiu 3,03%, a maior queda percentual diária desde 13 de fevereiro. As ações de pequenas empresas estão sujeitas a flutuações à medida que os investidores alternam entre ações mais baratas e mais caras.

“Sem uma economia forte, estas pequenas ações sensíveis às mudanças económicas não terão um bom desempenho, mesmo com reduções nas taxas de juro”, afirmaram analistas do mercado financeiro da Interactive Brokers.

As ações inicialmente começaram o dia com ganhos, mas esses aumentos diminuíram depois que foram divulgadas informações mostrando que uma medida da atividade manufatureira do Institute for Supply Management (ISM) caiu para seu ponto mais baixo em oito meses em julho, em 46,8. o que sugere um setor em contração.

Tradicionalmente, agosto é um dos meses com desempenho mais fraco para as ações.

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