A Goldman Sachs (NYSE:) relatou uma diminuição notável na disposição dos investidores em absorver taxas elevadas para fundos de hedge multiestratégia. De acordo com um relatório recente de clientes, apenas 15% dos investidores, incluindo family offices, fundos soberanos e planos de pensões, estão dispostos a pagar taxas de repasse – abaixo dos mais de 20% no ano passado.
O relatório, resultante de um inquérito a mais de 300 investidores, revelou que os maiores fundos de cobertura multigestores que cobram taxas de repasse agora retêm mais de metade dos seus ganhos, deixando os investidores com um retorno médio de 42% após dedução das despesas e taxas de desempenho. No primeiro semestre de 2024, estes fundos registaram a maior proporção de saídas, com 1,5% dos ativos sob gestão.
A Goldman Sachs sugere que as doações e as fundações podem estar a retirar fundos dos fundos de cobertura para cobrir compromissos nos mercados privados.
Pela primeira vez, os fundos de cobertura ultrapassaram o crédito privado como classe de activos preferida. O crédito privado, uma estratégia em que as empresas contraem empréstimos junto de fundos especializados em vez de bancos ou mercados obrigacionistas, viu o interesse dos investidores diminuir. A proporção de investidores que procuram reduzir a sua exposição ao crédito privado quase duplicou, de 6% em 2023, para 11%.
O inquérito também observou um declínio significativo no interesse em fundos que assumem principalmente posições longas em obrigações. No entanto, a satisfação dos investidores com o desempenho dos fundos de cobertura atingiu o seu nível mais elevado desde 2020, com mais de 85% dos investidores a reportar que as suas carteiras de fundos de cobertura cumpriram ou superaram as expectativas este ano, um aumento substancial de para 67% em 2023.
Insights do InvestingPro
A Goldman Sachs (NYSE:GS) continua a ser um player proeminente no setor de mercados de capitais, conforme destacado pelo seu recente relatório sobre estruturas de taxas de fundos de hedge e preferências dos investidores. Os investidores que consideram o Goldman Sachs para seu portfólio podem achar os seguintes insights do InvestingPro particularmente relevantes:
Consistência de dividendos: A Goldman Sachs aumentou seus dividendos por 12 anos consecutivos, indicando um compromisso em devolver valor aos acionistas. Esta tendência está alinhada com o histórico da empresa de manter o pagamento de dividendos durante 26 anos consecutivos, o que poderá atrair investidores focados no rendimento.
Saúde financeira: Os activos líquidos da empresa excedem as suas obrigações de curto prazo, sugerindo uma forte posição de liquidez que pode tranquilizar os investidores sobre a capacidade da empresa de cumprir os seus compromissos financeiros imediatos.
As métricas do InvestingPro Data que podem influenciar uma decisão de investimento no Goldman Sachs incluem:
Capitalização de mercado: Com um valor de mercado ajustado de US$ 162,54 bilhões, o Goldman Sachs detém um peso significativo no setor financeiro e representa uma oportunidade de investimento substancial.
Relação preço/lucro: O índice Preço / Lucro (P/L) da empresa é de 15,39 e quando ajustado para os últimos doze meses do segundo trimestre de 2024, é de 13,98. Este rácio P/E relativamente baixo, à luz do crescimento dos lucros a curto prazo, sugere que a ação pode estar subvalorizada em comparação com o seu potencial de lucros.
Métricas de retorno: Nos últimos três meses, a empresa obteve um forte retorno de 16,32%, com um retorno de preço total de seis meses ainda mais impressionante de 30,64%. Este desempenho indica um crescimento robusto no curto prazo, o que poderá ser um sinal de dinâmica positiva para as ações da empresa.
Para investidores que buscam análises e insights mais aprofundados, o InvestingPro oferece uma lista abrangente de dicas e dados adicionais. Existem atualmente mais 14 dicas do InvestingPro disponíveis para o Goldman Sachs, que podem ser encontradas em Essas dicas podem fornecer orientação adicional para quem considera investir na empresa ou busca compreender o contexto mais amplo de suas operações no setor de mercado de capitais.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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