Compass Inc. relata finanças recordes no 2º trimestre de 2024 e expande participação de mercado Por Investing.com

A Compass Incorporated (COMP) anunciou seu melhor desempenho financeiro até o momento em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, com um lucro líquido de US$ 20,7 milhões – uma reviravolta significativa em relação a um prejuízo líquido de US$ 47,8 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. O EBITDA ajustado da empresa mais que dobrou, para US$ 77,4 milhões, e o fluxo de caixa livre foi positivo pelo segundo trimestre consecutivo.

A receita aumentou 14% ano após ano, para US$ 1,7 bilhão, com o crescimento orgânico contribuindo com 9%. As transações aumentaram 11,4%, superando a queda de 3,3% do mercado, e a participação de mercado cresceu para 5,13%. As despesas operacionais foram reduzidas em US$ 20,9 milhões em comparação ao 2º trimestre de 2023, totalizando US$ 217,4 milhões.

O saldo de caixa da Compass era robusto em US$ 185,8 milhões, sem saques em sua linha de crédito de US$ 350 milhões. A empresa adquiriu a Latter & Blum e a Parks Real Estate, agregando mais de 2.000 corretores de primeira linha, e contratou 543 corretores de primeira linha organicamente, marcando um aumento de 24% ano a ano.

A Compass também planeia lançar operações de valores mobiliários em vários mercados importantes durante os próximos 18 meses e tem como meta uma quota de mercado de 30% nas suas 30 principais cidades até 2026.

Principais conclusões

• A Compass obteve um lucro líquido de US$ 20,7 milhões, uma melhoria significativa em relação a um prejuízo líquido de US$ 47,8 milhões no segundo trimestre de 2023.
• O EBITDA ajustado mais que dobrou ano após ano, para US$ 77,4 milhões.
• A receita cresceu 14%, para US$ 1,7 bilhão, com o crescimento orgânico representando 9%.
• As transações aumentaram 11,4%, superando a queda de 3,3% do mercado.
• A participação de mercado aumentou 50 pontos base em relação ao ano anterior, para 5,13%.
• As despesas operacionais foram reduzidas em US$ 20,9 milhões em comparação ao 2º trimestre de 2023.
• O saldo de caixa da empresa ficou em US$ 185,8 milhões, sem nenhum saque pendente de linhas de crédito.
• Mais de 2.000 agentes de ponta foram contratados por meio de aquisições e 543 foram contratados organicamente.
• A Compass planeia lançar operações de valores mobiliários em vários mercados importantes e alcançar uma quota de mercado de 30% nas principais cidades até 2026.

Perspectivas da Empresa

• A Compass pretende continuar a sua trajetória de crescimento, visando uma quota de mercado de 30% nas suas 30 principais cidades até 2026.
• A empresa está lançando operações de valores mobiliários em mercados como São Francisco, Nova York, Seattle, Houston, Boston, Chicago e Austin.
• A Compass espera a aprovação final do seu acordo nacional com a NAR no final de outubro de 2024.
• A empresa prevê receita no 3º trimestre entre US$ 1,425 bilhão e US$ 1,525 bilhão e EBITDA ajustado entre US$ 30 milhões e US$ 50 milhões.
• A Compass está otimista em relação à queda do mercado imobiliário, citando a demanda reprimida.

Destaques de baixa

• Espera-se que o fluxo de caixa seja marginalmente positivo no terceiro trimestre e negativo no quarto trimestre devido a impactos sazonais.
• O acordo NAR pode ter afetado as decisões de alguns agentes de entrar na indústria.

Destaques de alta

• A Compass relatou lucro líquido GAAP positivo pela primeira vez em sua história.
• A empresa reduziu a remuneração baseada em ações em 21%, para US$ 31 milhões no segundo trimestre, a mais baixa desde a abertura de capital.
• A Compass está focada no crescimento orgânico e em fusões e aquisições para aumentar a participação de mercado.
• O CEO expressou confiança no mercado imobiliário em queda e na plataforma de estoque da empresa.

Perde

• A Compass não forneceu uma atualização sobre os envios de listas de outono.
• A margem bruta e as comissões diminuíram, com dois terços atribuídos ao mix de mercado e a fatores relacionados com fusões e aquisições.

Destaques de perguntas e respostas

• O CEO Robert Reffkin acredita que o acordo NAR não afetará significativamente as transações ou taxas de comissão.
• Reffkin discutiu a ferramenta “make me move”, que poderia incentivar os vendedores a trabalhar com os agentes da Compass.
• O CFO Kalani Reelitz abordou o declínio na margem bruta e nas comissões, mas espera melhorias ao longo do tempo.
• Reffkin destacou a posição da Compass contra a clara política de cooperação da NAR, que eles acreditam ser antiproprietária.

Em resumo, a Compass Incorporated reportou um segundo trimestre recorde para 2024, com um crescimento significativo das receitas, aumento da quota de mercado e aquisições estratégicas que contribuíram para o seu sucesso. A empresa está fazendo movimentos ousados ​​no setor imobiliário, ampliando sua base de corretores e investindo em tecnologia para aprimorar sua plataforma. Apesar de alguns desafios, a liderança da Compass permanece optimista quanto ao seu modelo financeiro e ao futuro do mercado imobiliário.

Insights do InvestingPro

O notável desempenho financeiro da Compass Incorporated (COMP) no segundo trimestre de 2024 está alinhado com algumas das métricas e insights da InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,17 bilhões e receitas de quase US$ 5 bilhões nos últimos doze meses a partir do primeiro trimestre de 2024, a escala da Compass no setor é evidente. No entanto, é importante notar que a empresa tem negociado a um elevado múltiplo Preço/Contábil de 6,57, o que sugere uma avaliação premium em relação ao seu valor contábil.

As dicas da InvestingPro destacam que a Compass é um player proeminente no setor de Gestão e Desenvolvimento Imobiliário e está negociando com um múltiplo de baixa avaliação de receita. Isto pode indicar que, apesar da grande dimensão da empresa e da presença na indústria, o mercado pode não estar a reconhecer totalmente o seu potencial de receitas ao preço atual das ações. Além disso, os movimentos dos preços das ações da Compass têm sido bastante voláteis, o que pode ser do interesse dos investidores que procuram oportunidades de negociação a curto prazo ou daqueles com maior tolerância ao risco.

O InvestingPro também fornece informações sobre os desafios de rentabilidade da empresa. Notavelmente, não se espera que a Compass seja rentável este ano e não tem sido rentável nos últimos doze meses. Isto é consistente com o rácio P/L negativo da empresa de -7,11, reflectindo o seu histórico recente de lucros. No entanto, os investidores podem consolar-se com o forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total do preço de 40,26%, sinalizando uma reacção positiva do mercado no curto prazo.

Para aqueles interessados ​​em análises mais profundas e mais dicas de InvestingPro, há informações adicionais disponíveis que oferecem uma visão abrangente da saúde financeira e do desempenho das ações da Compass Incorporated.