Seis razões pelas quais a economia dos Estados Unidos pode não conseguir uma desaceleração suave: BCA Por Investing.com

A BCA Research descreveu seis razões principais pelas quais a economia dos EUA pode ter dificuldades em alcançar um abrandamento económico gradual e controlado, conforme detalhado no seu recente relatório intitulado “Cold, Hard Facts: Positioning for an Economic Downturn”.

Os seis factores que eles acreditam que podem impedir uma desaceleração económica gradual e controlada são:

1. Fraqueza nos gastos dos consumidores: A análise indica que há um declínio nos gastos dos consumidores, levando o BCA a sugerir dar menos importância a sectores como Serviços de Consumo e Bens de Consumo. Isto reflecte um esgotamento das reservas financeiras dos consumidores, reduzindo a sua contribuição para a expansão económica.

2. Expansão económica mais lenta: O BCA identifica vários sinais, incluindo resultados de inquéritos, investimentos empresariais, falências empresariais e o desempenho de pequenas empresas não lucrativas, como evidência de um abrandamento generalizado na actividade económica. Por isso, recomendam reduzir a ênfase em sectores sensíveis aos ciclos económicos, como as empresas industriais.

3. Diminuição das pressões inflacionistas: Com sinais de que as pressões inflacionistas estão a diminuir, o BCA propõe reduzir a ênfase nos sectores sensíveis à inflação, como os sectores energético e de materiais. Esta mudança sugere que as forças que impulsionam a inflação estão a enfraquecer, diminuindo a procura por indústrias que normalmente ganham com os aumentos de preços.

4. Reduções antecipadas das taxas de juro: O BCA prevê que as reduções das taxas de juro provavelmente ocorrerão em breve. Historicamente, sectores como Finanças, Serviços Públicos e Imobiliário tiveram um bom desempenho durante os períodos que antecederam a redução inicial das taxas de juro. Isto implica uma transferência estratégica de recursos para estes setores.

5. Gestão do Risco de Mercado: O BCA constata que apesar da recuperação recente do mercado, o seu âmbito tem sido limitado e diversas análises técnicas apontam para um possível abrandamento do mercado. Para se proteger contra possíveis declínios, recomendam a incorporação de sectores mais seguros, como os serviços públicos e os produtos farmacêuticos, nas carteiras de investimento.

6. Sobrevalorização das Ações GARP: O BCA alerta que as ações caracterizadas pelo crescimento a um preço razoável (GARP) estão potencialmente sobrevalorizadas e podem estar a entrar numa fase de bolha. Eles sugerem a realização de ganhos, mas desaconselham a redução significativa do investimento nestas ações neste momento.

Em conclusão, o BCA afirma que embora a inflação esteja a tornar-se mais controlável, o enfraquecimento geral dos indicadores económicos e a redução dos gastos dos consumidores prenunciam tempos difíceis pela frente. Aconselham a retenção de lucros dos sectores relacionados com o GARP e o ajuste das carteiras de investimento para serem posicionadas de forma mais defensiva em antecipação às próximas reduções das taxas de juro.

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