Analistas do Goldman Sachs aumentaram suas expectativas para o valor das ações da Amazon (NASDAQ:), apontando para um provável aumento no lucro operacional devido à melhoria das margens de lucro.
Num relatório recente, os analistas identificaram três elementos-chave que podem afetar os resultados operacionais da Amazon no segundo trimestre de 2024: a força dos gastos do consumidor, o sucesso da Amazon no aumento das suas margens de lucro operacional e o crescimento das receitas da Amazon. Amazon Web Services (AWS).
A Goldman Sachs observou que o negócio de retalho online da Amazon continuou a ter um bom desempenho no segundo trimestre, embora tenha havido alguns problemas de desempenho no Reino Unido e na Alemanha.
Os analistas acreditam que a Amazon tem grandes hipóteses de superar as expectativas em 2025 e mais além, em grande parte devido ao aumento das margens de lucro no retalho e a uma maior contribuição do seu negócio de publicidade.
Eles também têm uma visão favorável das futuras margens de lucro da empresa nos mercados internacionais e prevêem que a AWS continuará a ser altamente lucrativa.
“Esperamos um retorno a um crescimento mais rápido ao longo de 2024, à medida que os desafios anteriores relacionados à otimização e mudança das cargas de trabalho se tornem vantagens, e à medida que as cargas de trabalho relacionadas à inteligência artificial contribuam cada vez mais para o crescimento”, escreveram os analistas da Goldman Sachs.
A instituição financeira elevou sua previsão de 12 meses para o preço das ações da Amazon de US$ 225 para US$ 250, mantendo uma recomendação de compra das ações.
A nova previsão do preço das ações sugere que as ações da Amazon serão avaliadas em 30 vezes a estimativa atualizada de lucro por ação da empresa de US$ 8,29 para 2026 de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). Esta estimativa é 12% superior à previsão média de outros analistas de US$ 7,42.
O relatório da Goldman Sachs observa que as ações da Amazon tiveram um desempenho melhor do que o índice S&P 500 e o índice composto NASDAQ nos últimos doze meses, um sucesso atribuído ao aumento das previsões de lucros, embora a tendência geral nos múltiplos de avaliação do mercado tenha diminuído, o que geralmente atua para reduzir as taxas de retorno das ações.
Na sua análise das margens de lucro, os analistas acreditam que há potencial de crescimento nas margens de lucro do retalho devido à utilização mais eficiente dos recursos fixos do retalho, às melhorias na redução do custo de atendimento de cada encomenda do cliente e ao aumento da lentidão na fixação de preços de custos importantes.
O tamanho crescente do negócio de publicidade da Amazon também deverá contribuir para maiores margens de lucro das operações. Além disso, os analistas consideram cautelosas as suas previsões para as margens de lucro da AWS, sugerindo que poderá haver resultados melhores do que o esperado se a receita da AWS aumentar mais do que o previsto.
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