Otimismo dos investidores persiste apesar das previsões de crescimento reduzidas no mínimo de dois anos, indica pesquisa do Bank of America

A confiança dos investidores é elevada, apesar de uma combinação de sinais económicos positivos e negativos, principalmente devido à maior probabilidade de reduções das taxas de juro e a um abrandamento económico gradual sem recessão, de acordo com um inquérito a gestores de fundos globais realizado pelo Bank of America (FMS). No entanto, as expectativas de crescimento económico estão no seu ponto mais baixo desde março de 2022.

A pesquisa, realizada por estrategistas financeiros, observou um pequeno aumento nas reservas de caixa para 4,1%, de 4,0% do total de ativos que administram. Contudo, a preferência dos investidores em investir mais em acções do que em obrigações não foi significativamente afectada por quaisquer desafios importantes colocados pelo abrandamento económico gradual ou pela evolução política.

Nomeadamente, 27% dos investidores esperam agora que a economia global enfraqueça durante os próximos 12 meses, um aumento substancial face aos 6% registados em Junho. Apesar disso, a maioria – 68% – continua a esperar um abrandamento económico gradual sem recessão, em contraste com 18% que não prevêem qualquer forma de abrandamento económico e 11% que prevêem um abrandamento económico grave. Além disso, 67% não acreditam que haverá recessão no próximo ano.

As questões geopolíticas tornaram-se a principal preocupação dos investidores, com 26% dos inquiridos a nomeá-las como a sua principal preocupação, ultrapassando os 22% que citaram o aumento da inflação como a sua principal preocupação. É importante ressaltar que 56% dos investidores esperam que a Reserva Federal dos EUA reduza as taxas de juro em Setembro e 84% prevêem pelo menos dois cortes nas taxas de juro nos próximos 12 meses.

No que diz respeito às suas escolhas de investimento, os gestores de fundos continuam a favorecer as ações em detrimento das obrigações, com uma posição líquida de sobreponderação de 33% em ações e uma posição líquida de subponderação líquida de -9% em obrigações. O inquérito indicou uma mudança significativa em direcção às acções dos EUA, que subiram 8 pontos percentuais para um pico de cinco meses de sobreponderação líquida de 16%.

Por outro lado, o investimento em ações da zona euro diminuiu significativamente em 20 pontos percentuais, para 10% de sobreponderação líquida, o nível mais baixo desde fevereiro de 2024 e a maior queda desde julho de 2022.

Outras mudanças notáveis ​​incluem uma posição subponderada líquida de 29% em Fundos de Investimento Imobiliário (REITs), a mais elevada desde Janeiro de 2009, e a primeira posição sobreponderada líquida em serviços públicos desde Fevereiro de 2009 em 2% líquidos, após um aumento sem precedentes de 20%. pontos em investimento. A estratégia de investir pesado no “long Magnificent 7” continua sendo a primeira escolha entre os gestores de fundos, com 71% de adesão, como apontaram os estrategistas.

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