Mercados correm sério risco de correção, alerta Goldman Por Investing.com

Investing.com – Estrategistas do Goldman Sachs (NYSE:) apontam para uma possível correção no mercado de ações no segundo semestre de 2024, considerando diferentes cenários de risco.

Um factor preocupante que salientam num relatório recente são os actuais elevados níveis de valorização, que tornam as acções susceptíveis a alterações nos fundamentos. Embora as avaliações não sejam geralmente um indicador fiável dos retornos a curto prazo, podem intensificar as reações do mercado às alterações nos fundamentos.

Especificamente, as avaliações das ações dos EUA são consideradas elevadas, com a capitalização de mercado a mostrar uma discrepância em relação a outros mercados desde a crise financeira.

“Este ‘excepcionalismo’ das empresas norte-americanas reflete um crescimento robusto dos lucros, mas o nível atual de avaliações pressupõe que esta tendência continuará indefinidamente”, explica a equipa do Goldman.

Apesar do crescimento sólido e dos lucros elevados, especialmente entre as grandes empresas, que compensaram o declínio do optimismo nas taxas de juro, o dinamismo do crescimento começou a perder força recentemente.

A taxa de crescimento do PIB dos EUA caiu de 4,1% no segundo semestre de 2023 para cerca de 1,7% no primeiro semestre de 2024, enquanto a taxa de desemprego aumentou de 3,5% para 3,8%, com base numa média móvel de três meses. Goldman prevê que este período de crescimento mais fraco persistirá à medida que o crescimento do rendimento real abranda e o sentimento do consumidor enfraquece.

“As incertezas relacionadas com as eleições nos EUA e na Europa também poderão abalar a confiança dos consumidores e das empresas nos próximos meses”, observam os estrategas.

Além disso, a concentração do mercado bolsista, particularmente no sector tecnológico e entre as maiores empresas, suscita preocupações quanto a uma correcção. “Embora o domínio do mercado de ações dos EUA, do setor tecnológico e das grandes corporações não seja um sinal de ‘exuberância irracional’, mas sim um período prolongado de fundamentos superiores, aumenta os riscos para os investidores”, afirmam os estrategistas.

A concentração no S&P 500 é particularmente elevada, com as dez maiores empresas do índice a representarem o maior peso no índice desde 1929, destacou Goldman.

Os estrategistas indicam também que a combinação dos fatores atuais tende a marcar pontos de inflexão nos mercados. Os componentes do seu indicador Bull/Bear, que inclui factores como a inclinação da curva de rendimentos, valorizações elevadas e baixo desemprego, estão todos em níveis que indicam alto risco.

Embora isto não preveja um mercado baixista imediato – graças às expectativas de cortes nas taxas e crescimento contínuo – “é um sinal de alerta de que uma correção e um período de maior volatilidade e retornos mais baixos são agora mais prováveis”, concluem os estrategistas. de Goldman.

***

INVESTIR COM CONFIANÇA EM QUALQUER CENÁRIO! Dados, notícias, análises e ferramentas de IA treinadas para investir em empresas de todo o mundo só podem ser encontradas no InvestingPro.

E usando o cupom OFERTAPRO, você ganha um MAIS DESCONTO na promoção de meio de ano e ainda tenha acesso a recursos como:

• ProPicks: Estratégias que usam IA para selecionar ações explosivas.
• Preço justo: Saiba se uma ação está cara ou barata com base em seus fundamentos.
• Dicas profissionais: Dicas rápidas e diretas para simplificar as informações financeiras.
• Filtro avançado: Encontre as melhores ações com base em centenas de métricas.
• Ideias: Descubra como estão posicionados os maiores gestores do mundo e copie suas estratégias.
• Dados de nível institucional: Construa suas próprias estratégias com ações de todo o mundo.
• ProNotícias: Acesse notícias com insights dos melhores analistas de Wall Street.
• Navegação turbo: as páginas do Investing.com carregam mais rápido sem anúncios.

POUCOS CUPONS DISPONÍVEIS! Você vai se surpreender com o valor: utilize o cupom OFERTAPRO para os planos Pro e Pro+ de 1 ou 2 anos e mude a forma de investir. Clique aqui!