Georges Elhedery assume o cargo de novo CEO do HSBC com uma infinidade de desafios pela frente. O banco, que é o maior da Europa em activos, está a lidar com as implicações da queda das taxas de juro, das tensões geopolíticas e de uma persistente crise de crédito malparado na China.
Durante o mandato do CEO Noel Quinn, o HSBC empreendeu uma reestruturação significativa, alienando negócios com baixo desempenho no Canadá e em França, ao mesmo tempo que reduziu as suas operações bancárias de retalho em mercados menos competitivos. Apesar destes esforços, o preço das acções do HSBC registou uma subida modesta de 4%, um desempenho que ficou atrás da subida de 53% do índice do sector bancário STOXX e de uma subida de 15% do índice do sector do Reino Unido.
Analistas, investidores e especialistas identificaram cinco áreas principais de preocupação que a Elhedery deve abordar. O primeiro é o declínio previsto na receita líquida de juros, que deverá cair para 33 mil milhões de dólares no ano corrente e no próximo, abaixo dos quase 36 mil milhões de dólares em 2023. Esta previsão surge num momento em que se espera que os bancos centrais reduzam as taxas de juro, o que poderá afectar Lucros do HSBC provenientes de sua base de depósitos de US$ 1,7 trilhão.
Um gestor de carteira de ações financeiras da Algebris Investments destacou a importância de encontrar outras vias de crescimento para compensar o declínio esperado nos lucros relacionados com as taxas de juro.
A estratégia do HSBC para aumentar o rendimento baseado em taxas, particularmente através da gestão de património, ainda não provou a sua eficácia. Os novos ativos líquidos investidos do banco aumentaram 6%, para 84 mil milhões de dólares em 2023, com um aumento notável de 7% nos rendimentos de riqueza na Ásia. Apesar dos investimentos significativos na China, incluindo a contratação de aproximadamente 1.700 gestores de fortunas com planos de atingir 3.000 até 2025, a unidade bancária pessoal e patrimonial na China registou um prejuízo operacional de 90 milhões de dólares no ano passado.
O cenário geopolítico apresenta outro obstáculo, com a deterioração das relações entre a China e os países ocidentais a representar um risco para os lucros do banco, que depende fortemente de Hong Kong e da Grã-Bretanha. A ambição do HSBC de assumir o controlo total da sua unidade de gestão de fundos chinesa pode ser prejudicada pelo clima político, e o maior acionista do banco, Ping An Asset Management Co., detém uma participação de 8,9%, o que pode influenciar a direção futura do banco.
Além disso, Elhedery terá de lidar com a exposição do HSBC aos empréstimos inadimplentes da China, destacados por uma amortização de 3 mil milhões de dólares em Fevereiro passado, ligada à participação do banco no Bank of Communications. Com o setor imobiliário chinês em dificuldades e um rácio de crédito malparado para empréstimos imobiliários no BoCom a subir para 4,49% no final de 2023, o desempenho do banco na Ásia está sob pressão.
Finalmente, a presença global do HSBC diminuiu após a venda de activos nos Estados Unidos, França e Canadá. Um analista sénior de ações da Morningstar questionou se estes desinvestimentos são suficientes para otimizar os retornos a médio prazo do banco, dadas as complexidades de operar um banco global sob rigorosos requisitos de capital pós-crise financeira de 2008.
As decisões estratégicas da Elhedery serão fundamentais para determinar o caminho futuro do HSBC e a sua capacidade de adaptação ao cenário financeiro em evolução. O HSBC não emitiu comentários sobre esses desafios.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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