NY e commodities estimulam alta do Ibovespa, após pior semestre, mas fiscal é risco

A alta das bolsas internacionais e de commodities estimula o Ibovespa neste primeiro dia de julho e do semestre, após sofrer a pior queda semestral em quatro anos. Na sexta-feira, 28, o Índice Bovespa fechou em queda de 0,32%, aos 123.906,55 pontos. Apesar de subir 1,48% no mês, caiu 7,66% de janeiro a junho, tendo o pior desempenho no período em quatro anos.

O principal indicador da B3 tenta recuperar parte da queda de 7,66% no primeiro trimestre estimulada pelas ações blue chip. “Não tem fundamento. É um movimento natural, já sofreu demais”, afirma Marlon Glaciano, planejador financeiro e especialista em finanças.

Com a agenda vazia no Brasil, o investidor acompanha as notícias vindas principalmente da política e da nova rodada de alta nas projeções de inflação e câmbio, mas mantendo as estimativas para a Selic em 10,50% em 2024, no boletim Focus, divulgado nesta segunda-feira.

No caso do IPCA, a mediana passou de 3,98% para 4,00% ao final de 2024, já 1 ponto percentual acima do centro da meta, de 3%. Para o IPCA 2025, horizonte relevante para a política monetária, passou de 3,85% para 3,87%.

Embora haja espaço para novas altas do Ibovespa, Glaciano considera que o movimento desta manhã não sugere tendência, dada a falta de sinais de reequilíbrio fiscal. “Tudo está muito instável, ainda não há uma posição governamental adequada em relação ao corte de gastos. O mercado tende a ficar muito sensível a possíveis ruídos políticos”, avalia.

Mais cedo, o presidente Luiz Inácio Lula da SIlva afirmou que a exigência de autonomia do Banco Central vem do “mercado” e defendeu a prerrogativa dos presidentes da República de indicar os presidentes da instituição.

Com o aumento dos riscos inflacionários e fiscais, o aumento do Ibovespa limita-se ao aumento das taxas de juros futuras, que refletem, além dos riscos fiscais no Brasil, os rendimentos do Tesouro. Portanto, o exterior também está no radar, pois por aí surgirão dados que poderão afectar os preços dos activos, especialmente porque eventualmente indicam os próximos passos da política monetária em economias relevantes como os Estados Unidos e a zona euro.

Ao longo da semana nos EUA, por exemplo, a folha de pagamento será divulgada no dia seguinte ao feriado de 4 de julho, o que deixará os mercados fechados. Haverá também discursos dos presidentes da Reserva Federal (Fed) e do Banco Central Europeu (BCE), bem como de Roberto Campos Neto, do Brasil, num fórum em Sintra, Portugal.

As bolsas europeias sobem após os resultados da primeira volta das eleições parlamentares em França, com um avanço da extrema direita, e dos dados do PMI. Esta segunda-feira, fala a presidente do BCE, Christine Lagarde.

A MCM Consultores cita que a diferença menor que o esperado a favor da direita francesa e a possibilidade de a esquerda se unir ao partido do presidente Emmanuel Macron no segundo turno têm um impacto positivo nos mercados financeiros internacionais.

Após a queda das bolsas norte-americanas na sexta-feira, as bolsas avançaram, mas reduziram os ganhos após a divulgação do índice de gestores de compras industriais (PMI) dos EUA. O indicador passou de 51,3 em maio para 51,6 em junho, atingindo o nível mais alto em três meses, segundo dados finais publicados hoje pela S&P Global. O resultado pode atrapalhar as apostas sobre uma queda nas taxas de juros americanas em setembro

O PMI do Brasil atingiu 52,5 no mês passado, em comparação com 52,1.

Depois de um forte avanço, as taxas de juros futuras desaceleraram. Mesmo assim, algumas ações mais sensíveis ao ciclo econômico lideraram as perdas do Ibovespa. MRV e Rede d’Or lideraram as quedas, com quedas de 1,80% e 1,43%, respectivamente.

A CSN Mineração ON ocupou o primeiro lugar entre os risers, avançando 5,01%, acompanhando ganhos de 2,5% no minério de ferro em Dalian, na China. Com isso, a Vale teve um aumento de 1,06%. Refletindo também a valorização em torno de 0,50%, as ações da Petrobras tiveram ganhos entre 1,13% (PN) e 1,66% (ON).

Às 11h15 desta segunda-feira, o Ibovespa subia 0,45%, para 124.462,42 pontos, ante alta de 0,93%, com máxima de 125.063,03 pontos, após perder 0,14%, com mínima de 123.735,19 pontos.