O índice deverá concluir o terceiro trimestre com um ganho de 5%, demonstrando um alargamento da recuperação para além do sector tecnológico que dominou a sua ascensão durante grande parte de 2024. Esta mudança na dinâmica do mercado reflecte a crescente confiança dos investidores na economia dos EUA, impulsionada pelos recentes cortes nas taxas de juro da Reserva Federal.
O sentimento dos investidores foi impulsionado pela redução de 50 pontos base da Fed no início deste mês, a primeira de um ciclo de cortes nas taxas que começou há quatro anos.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, descreveu a medida como uma precaução para proteger a resiliência da economia. As expectativas do mercado apontam para outro corte substancial nas taxas em Novembro, com projeções de mais de 190 pontos base de cortes até ao final de 2025.
O otimismo espalhou-se por todos os setores do mercado, com mais de 60% das empresas do S&P 500 a superarem o índice neste trimestre, um aumento significativo face aos aproximadamente 25% registados no primeiro semestre do ano. Notavelmente, a versão de ponderação igual do S&P 500, que reflete o desempenho das ações médias do índice, superou o desempenho do índice tradicional ponderado pela capitalização de mercado, com um ganho de 9%.
Os bancos regionais, as empresas industriais e outras entidades que poderão beneficiar de uma economia robusta e de taxas de juro mais baixas estão a registar um interesse crescente dos investidores.
Os setores industrial e financeiro do S&P 500 subiram 10,6% e cerca de 10%, respetivamente. Além disso, o índice de pequena capitalização também registou um aumento de quase 9% neste trimestre, sugerindo que as empresas mais pequenas estão a encontrar alívio dos custos de financiamento anteriormente elevados.
As ações que pagam dividendos do mercado, conhecidas como proxys de obrigações, tornaram-se atrativas para investidores que procuram rendimento à medida que os rendimentos das obrigações diminuem. Os sectores de serviços públicos e de bens de consumo básicos aumentaram 18% e 8%, respectivamente.
Sete dos onze setores do S&P 500 apresentam atualmente um desempenho superior ao do índice. Isso contrasta com o início do ano, quando apenas os setores de tecnologia e comunicações, que incluem pesos pesados como Nvidia (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) e Meta Platforms (NASDAQ:), lideraram o avanço.
A influência das maiores empresas, às vezes chamadas de “Sete Magníficos” – que incluem Apple, Microsoft (NASDAQ:), Nvidia, Amazon (NASDAQ:), Alphabet, Meta Platforms e Tesla (NASDAQ:) – diminuiu um pouco , com o seu peso combinado no S&P 500 a cair de 34% em meados de julho para 31%.
O mercado aguarda mais indicadores econômicos, como os próximos dados de emprego em 04/10/2023, para continuar apoiando a tendência de expansão. Além disso, com o início da época de lucros empresariais em Outubro, as empresas não tecnológicas estarão sob escrutínio para sustentar os seus ganhos recentes através de um forte desempenho financeiro.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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