Lançamentos de ETFs de títulos disparam em meio a expectativas de corte nas taxas Por Investing.com

O número de fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco em títulos lançados nos Estados Unidos teve um aumento significativo em 2024, com quase 120 estreias até agora, acima dos 79 registrados até o final de setembro de 2023. Este aumento, representando o crescimento de 50% ano a ano, surge em meio às expectativas dos investidores de cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve. Dados da CFRA e da Strategas indicam que os produtos obrigacionistas representaram 46% de todos os lançamentos de ETF este mês, um aumento considerável em relação à média de 20% ao longo do ano.

A Reserva Federal iniciou o processo de redução das taxas na semana passada com uma redução de 50 pontos base e indicou planos para uma redução adicional de 150 pontos base até ao final de 2025. Esta expectativa alimentou o interesse em ETFs de obrigações, uma vez que a queda das taxas de juro geralmente impulsiona os preços das obrigações, reduzindo rendimentos, que se movem inversamente aos preços. O rendimento do Tesouro de 10 anos esteve recentemente em torno de 3,75%, abaixo dos pouco mais de 5% em outubro passado.

As entradas em ETFs de títulos dos EUA atingiram novos recordes, com as entradas líquidas médias mensais atingindo um recorde de US$ 25 bilhões em 2024, acima dos US$ 17,1 bilhões em 2023. Em 20 de setembro, as entradas apenas para setembro atingiram 22,9 bilhões de dólares, de acordo com a Trackinsight.

O mercado de ETF de obrigações, tradicionalmente dominado por grandes fundos passivos como o iShares Core US Aggregate Bond ETF e o Vanguard Total Bond Market ETF, com ativos de cerca de 120 mil milhões de dólares cada, está a testemunhar uma mudança para fundos geridos ativamente. Esses fundos, que incluem uma parcela significativa dos lançamentos deste ano, permitem que os gestores selecionem títulos que acreditam que irão superar um benchmark.

O Capital Group, uma das maiores empresas de gestão de ativos, lançou seu ETF Capital Group Core Bond em setembro de 2023, que agora possui US$ 1,2 bilhão em ativos. Os lançamentos recentes de produtos incluem o ETF Rockefeller Opportunistic Municipal Bond e o Congress Intermediate Bond Fund, juntamente com os ETFs de “renda de longevidade” da Stone (NASDAQ:) Ridge Asset Management, projetados para fornecer renda para aposentados com mais de 80 anos.

Embora se espere que a actual tendência no sector dos ETF obrigacionistas continue, possíveis sinais de ressurgimento da inflação ou de um crescimento económico mais forte do que o esperado poderão alterar a trajectória de redução das taxas da Reserva Federal, o que poderá afectar os retornos destes fundos. Contudo, os emitentes continuam optimistas quanto à continuação do interesse no espaço de rendimento fixo à medida que os fundos de acções se tornam mais saturados.

A Reuters contribuiu para este artigo.

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