O Wells Fargo reduziu suas metas de preços para as ações de consumo básico Dollar General (DG) e Dollar Tree (DLTR) em uma nota aos clientes na terça-feira, citando preocupações fundamentais crescentes, apesar da possibilidade de atualizações no segundo trimestre. melhor do que temido.
O banco reduziu os preços-alvo de ambas as ações para US$ 130, de US$ 145 (Dollar General) e US$ 160 (Dollar Tree). Eles mantiveram uma classificação de peso igual para DG e excesso de peso para DLTR.
De acordo com o Wells Fargo, ambas as empresas enfrentam desafios significativos antes dos seus relatórios de lucros do segundo trimestre, com baixas expectativas dos investidores e riscos crescentes para as suas estimativas para 2024.
“DG e DLTR estão bem abaixo das máximas recentes, já que a maioria dos investidores vê risco nas estimativas de 2024”, escreveram analistas do Wells Fargo.
Eles salientaram que as vendas comparáveis do segundo trimestre deverão ser fracas, impulsionadas pelas preocupações com os gastos dos consumidores de baixa renda e pelo fraco desempenho de julho, o que poderá impactar o segundo semestre do ano.
Além disso, o aumento dos riscos para as margens devido a questões de mix, o progresso na redução de perdas e a intensificação da concorrência foram destacados como preocupações constantes.
Wells Fargo observou que, embora o Walmart (NYSE 🙂 e a Target (TGT) tenham apresentado resultados melhores do que o esperado e atualizações positivas para os consumidores, esses resultados podem não ser indicativos das perspectivas para as lojas do dólar.
“Os ganhos de participação da WMT parecem estar a acelerar devido ao apoio desproporcional dos fornecedores”, afirmaram os analistas, acrescentando que a forte tração do Walmart junto das famílias de rendimentos mais elevados e o seu modelo omnicanal proporcionam uma vantagem única.
Apesar das baixas expectativas estabelecidas para Dollar General e Dollar Tree, o Wells Fargo alertou que as questões fundamentais provavelmente persistirão mesmo que os resultados do segundo trimestre atendam às expectativas.
“Reengajar investidores parece difícil no curto prazo”, disseram os analistas.
A nota também expressou preocupação particular com a Dollar General, citando “preocupações fundamentais” e a exposição da empresa a novas regulamentações trabalhistas.
O Wells Fargo continua mais cauteloso com o Dollar General em comparação com o Dollar Tree, que, apesar dos desafios, ainda tem algum valor de acordo com a sua análise.
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