Rentabilidade elevada e trimestre sólido são esperados por analistas Por Investing.com

Investing.com – Os analistas estão otimistas com o balanço do Itaú Unibanco (BVMF), que divulga seus indicadores financeiros nesta terça-feira, 6 de agosto, após o fechamento do mercado. Lucros robustos e alta rentabilidade em relação aos pares são esperados por especialistas, que estarão atentos ao crescimento da carteira de crédito do banco.

O Bank of America (NYSE:) espera outro trimestre sólido, com a expansão dos empréstimos provavelmente melhor do que o esperado. O lucro líquido recorrente deve atingir R$ 9,985 bilhões, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) recorrente tende a atingir 22,3%, maior em bases trimestrais e anuais.

Os dados devem ser impulsionados “pela folha de pagamento, financiamento imobiliário e financiamento de automóveis, e pela carteira corporativa de PMEs e grandes pessoas jurídicas (apoiada pela desvalorização do real no trimestre)”.

O banco também espera que o NII dos clientes se expanda mais rapidamente que a carteira de crédito, além de uma melhora nas taxas de inadimplência trimestralmente. A diminuição dos incumprimentos refletiria os “benefícios do processo de redução de risco, traduzindo-se em encargos de provisão mais baixos numa base trimestral e anual”.

A gestão de activos, contudo, deve demonstrar fraqueza. O BofA recomenda a compra das ações, pelo preço justo de R$ 38, considerando que o Itaú estaria “bem acima de seus pares em termos de rentabilidade, visibilidade de lucro, estratégia, capital e capacidade de execução, justificando sua avaliação premium”.

A XP Investimentos (BVMF:) acredita que a tendência do lucro líquido deve continuar positiva, com crescimento anual de 13% e crescimento trimestral de 1,1%, mas sem que os dados do balanço levem a muitas mudanças no nível das ações.

“Por mais um trimestre consecutivo, esperamos que o Itaú apresente crescimento de um dígito em sua carteira de crédito. No entanto, neste trimestre, projetamos que as taxas de crescimento anuais permanecerão dentro do intervalo de orientação”, afirmam os analistas.

Aumento trimestral e anual da margem financeira e estabilidade da inadimplência também são cenários esperados pela XP, além de sólido índice de cobertura e redução anual dos custos de crédito. A XP também segue comprando as ações, com preço-alvo de R$ 42.

O Itaú Unibanco estaria “a caminho de um novo recorde entre os bancos incumbentes”, segundo a Genial, que tem recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 40,60. A Genial estima lucro líquido recorrente de R$ 10,1 bilhões com rentabilidade robusta (ROE) de 22,5%, acima de players como Santander (BVMF:) e Bradesco (BVMF:).

“Para o trimestre, acreditamos que o lucro deverá ser impulsionado pela contínua evolução da margem financeira (NII), além da melhora no custo do crédito decorrente da estabilização dos índices de inadimplência e da expansão mais controlada das despesas administrativas” , reforça Genial.

Rentabilidade em foco

A alta rentabilidade em relação aos seus pares tem sido destacada pelos analistas como um ponto positivo que destaca o Itaú frente aos seus concorrentes. A manutenção do ROE em patamares elevados deve ter sido motivada por mudanças focadas na otimização de processos, com ganhos de eficiência por meio de novas tecnologias, segundo Genial.

“Além disso, o potencial de crescimento de receita com os lançamentos do One Itaú (super app para varejo) e do Atlas (app para pequenas empresas) – conforme detalhado no relatório – será um fator chave para sustentar a rentabilidade do banco acima de 20% em longo prazo”, finaliza.

Dados do primeiro trimestre

O resultado recorrente no primeiro trimestre foi lucro líquido de R$ 10 bilhões, aumento anual de 34,2%, com ROE de 21,3%, aumento de 3,7 pontos percentuais na mesma comparação. A carteira de crédito atingiu R$ 1,2 trilhão, aumento de 2,7% em relação ao período de janeiro a março de 2023. O lucro líquido por ação (LPA) foi de R$ 1 no primeiro trimestre, ante R$ 0,75 no primeiro trimestre. mesmo período de 2023.

No período, o “efeito positivo do crescimento da carteira, associado à mudança gradativa do mix da carteira para créditos vinculados ao segmento varejo, levou a um crescimento de 13,6% na receita financeira líquida”, destacou o Itaú em nota à imprensa. resultados.

Visão geral do Itaú Unibanco

Ó InvestindoPro, plataforma premium do Investing.com, estima lucro por ação (LPA) de R$ 1,02 para o Itaú Unibanco, com receita projetada superior a R$ 40,85 bilhões no segundo trimestre deste ano. O lucro por ação seria maior em relação ao trimestre anterior, quando foi de R$ 1.

As ações do Itaú Unibanco são negociadas com múltiplo de lucro baixo e a empresa vem aumentando dividendos há três anos consecutivos, segundo o InvestindoPro, plataforma premium do Investing.com. No entanto, Protips, insights de inteligência artificial (IA) baseados em indicadores fundamentais, apontam que três analistas reviram em baixa as suas estimativas de lucros para o próximo período.

A pontuação geral de saúde financeira é de 2,48, abaixo da média de 2,75, ou nota C considerada justa, também de acordo com a InvestingPro.

A média das estimativas do modelo do InvestindoPro é um preço justo de R$ 38,30 para as ações preferenciais do Itaú Unibanco, com quatro modelos estimando entre R$ 30,06 e R$ 59,44. A meta de 14 analistas é um pouco mais otimista, em R$ 39,15.