Banco Nacional da Grécia vê crescimento robusto no 1º semestre de 2024 Por Investing.com

O Banco Nacional da Grécia (NBG) relatou um desempenho financeiro sólido no primeiro semestre de 2024, com o CEO Pavlos Mylonas anunciando um aumento do lucro do grupo principal após impostos para 646 milhões de euros, marcando um crescimento anual de 27%. O principal retorno do banco sobre o capital tangível atingiu 17,4% e os desembolsos de empréstimos atingiram um recorde trimestral de 2,8 mil milhões de euros.

Num contexto de economia grega próspera, impulsionada pelo forte turismo e pela procura interna, o NBG atualizou a sua orientação para o ano de 2024, prevendo que a margem financeira (NII) ultrapasse o recorde do ano anterior e projetando que o crescimento do crédito atinja 1,5 mil milhões de euros.

Além disso, prevê-se que o custo do risco do banco seja inferior a 60 pontos base para o ano. O índice CET1 do banco foi de 18,3%, bem acima da meta interna de 14%. As agências de classificação, incluindo a Moody’s, elevaram a classificação sênior do NBG para um nível acima do grau de investimento, reconhecendo a rentabilidade, a liquidez e a posição de capital do banco.

Principais conclusões

• O Banco Nacional da Grécia reporta um aumento de 27% no lucro principal do primeiro semestre de 2024, após impostos, para 646 milhões de euros.
• A economia grega apresenta um crescimento sólido, com um aumento do PIB superior a 2% no primeiro trimestre de 2024, impulsionado pelo turismo e pela procura interna.
• Os desembolsos de empréstimos no NBG atingiram um valor recorde de 2,8 mil milhões de euros no trimestre.
• O NBG atualizou a sua orientação para o ano de 2024 com a expectativa de que o NII exceda o recorde do ano anterior.
• O rácio CET1 do banco é forte, de 18,3%, e a Moody’s elevou a sua classificação sénior para acima do grau de investimento.
• O NBG planeja otimizar o excesso de capital considerando recompras com aprovação regulatória.

Perspectivas da Empresa

• NBG espera que uma forte temporada turística bata recordes de receita.
• As orientações anuais para 2024 foram atualizadas, prevendo-se que o crescimento do crédito atinja 1,5 mil milhões de euros.
• O banco mantém um aumento elevado de um dígito nas receitas principais e tem como meta um rácio custo/receitas básicas abaixo de 33% em 2024.
• O NBG tem como meta um lucro principal após impostos de mais de 1,3 mil milhões de euros em 2026.

Destaques de baixa

• O banco espera apenas um crescimento marginal no NII para o ano inteiro.
• Há uma desconexão entre o PAT básico e o EPS devido aos princípios contábeis.

Destaques de alta

• A economia grega está a recuperar bem, com uma forte formação de capital fixo e um elevado interesse por parte dos investidores estrangeiros.
• A meta de expansão dos empréstimos do GNB para 2024 foi aumentada para aproximadamente 1,5 mil milhões de euros.
• O rácio NPE do banco melhorou e os rácios de capital aumentaram.

Perde

• Apesar do forte desempenho, o banco inicialmente esperava uma queda no NII, que agora foi ajustado ao crescimento marginal.

Destaques de perguntas e respostas

• Prevê-se que o crescimento do RII se situe na faixa dos 20 milhões de euros a 30 milhões de euros para o ano inteiro, melhor do que o inicialmente esperado.
• Os spreads corporativos apresentam um bom desempenho, sem expectativa de aumento significativo na compressão nos próximos 12 meses.
• Espera-se que o mix de depósitos a prazo permaneça estável devido à redução das taxas de juros.
• Quaisquer alterações no plano de negócios serão atualizadas com os resultados do final do ano.

Em conclusão, o Banco Nacional da Grécia está a demonstrar resiliência e crescimento numa economia grega em recuperação. Com objectivos financeiros actualizados e uma posição de capital forte, o banco está preparado para continuar a sua trajectória positiva, ao mesmo tempo que considera estratégias de remuneração dos accionistas, incluindo potenciais recompras. O foco do banco na manutenção de um mix de depósitos estável e na gestão eficiente do seu capital reflete uma abordagem estratégica para navegar no atual cenário económico.

InvestingPro Insights

Dado que o Banco Nacional da Grécia (NBG) apresenta um desempenho financeiro robusto, com o lucro principal após impostos a aumentar e os desembolsos de empréstimos a atingirem novos patamares, é importante considerar informações adicionais que possam informar os investidores sobre o potencial das ações do banco. De acordo com o InvestingPro Tips, o NBG está sendo negociado com uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode indicar que as ações estão subvalorizadas devido ao recente crescimento dos lucros. Isto é reforçado pelo facto de os analistas preverem que a empresa será lucrativa este ano, um sentimento refletido na orientação anual atualizada do banco para 2024.

Analisando os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado do NBG é de 7,64 mil milhões de dólares, destacando a sua presença substancial no setor financeiro. O rácio P/E do banco é atualmente de 5,43, o que é relativamente baixo, sugerindo que as ações poderiam ter um preço atrativo em comparação com os seus lucros. Além disso, o crescimento da receita nos últimos doze meses no segundo trimestre de 2024 é de 16,49%, indicando uma expansão saudável nas operações comerciais do banco.

Para investidores que procuram uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Banco Nacional da Grécia, fornecendo informações mais aprofundadas sobre a saúde financeira do banco, desempenho das ações e avaliação de mercado. Existem atualmente mais 10 dicas do InvestingPro disponíveis que podem ser acessadas para obter uma compreensão mais completa do potencial de investimento do NBG.

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