as perspectivas de condições ideais de mercado estão diminuindo Por Investing.com

De acordo com o Morgan Stanley, alcançar um equilíbrio na economia marcado por um crescimento constante e uma inflação baixa, conhecido como cenário “Cachinhos Dourados”, está a tornar-se mais desafiador.

A análise recente do banco enfatizou a resposta do mercado financeiro à redução antecipada das taxas de juro pela Reserva Federal em Setembro, influenciada por uma queda notável da inflação em Junho, o que levou a uma descida substancial das taxas de juro das obrigações do Tesouro dos EUA. e a uma mudança em que as ações lideraram o mercado.

O banco detalhou que o índice S&P 500, depois de atingir o seu valor mais alto de 5.667, sofreu uma queda de 3%, enquanto o índice Nasdaq Composite, que inclui muitas grandes empresas tecnológicas, caiu o dobro dessa percentagem.

Em contrapartida, o Índice Russell 2000, que representa empresas mais pequenas, cresceu mais de 10%. Este ajustamento também resultou num melhor desempenho das ações consideradas subvalorizadas do que as consideradas sobrevalorizadas, nos setores dependentes dos ciclos económicos com um melhor desempenho do que os setores que não o são, e nas ações de menor qualidade financeira que superaram as de maior qualidade financeira.

Significativamente, mais de 80% das ações foram negociadas acima do seu valor médio nos últimos 200 dias, demonstrando uma maior confiança do mercado num abrandamento económico gradual e contínuo.

Apesar desta perspetiva positiva, o Morgan Stanley indicou que os dados económicos apresentaram resultados inconsistentes, e o período de divulgação dos lucros empresariais registou poucos resultados melhores do que o esperado, com as previsões a indicarem ajustamentos em baixa e dúvidas quanto à rentabilidade dos investimentos em inteligência artificial. generativo. Argumentam que isto mostra que os movimentos do mercado são principalmente influenciados pelas avaliações do valor das ações e pelas previsões das taxas de juro.

O Comité de Investimento Global (GIC) da Morgan Stanley mantém uma postura cautelosa, reconhecendo que, embora um abrandamento económico gradual e sem perturbações seja a sua principal expectativa, o caminho para o alcançar está repleto de obstáculos.

Eles observam que os consumidores americanos estão cada vez mais dependentes do emprego para os seus gastos, espera-se que os líderes das empresas melhorem significativamente as margens de lucro e que o crescimento económico global está a abrandar num contexto de incerteza relativamente às políticas governamentais. Considerando esses pontos, a possibilidade de erros do Federal Reserve é considerada significativa.

O Morgan Stanley sugere focar na diversificação em diferentes tipos de ativos, avaliando o valor do investimento e selecionando ações que ofereçam crescimento a um preço justo no mercado de ações. Eles aconselham preferir um S&P 500 com ponderação igual ou selecionar ações individuais com cuidado, concentrando-se em empresas de alta qualidade que são influenciadas por ciclos econômicos ou que sejam estáveis, e recomendam não seguir tendências em ações de empresas menores ou uma alta nas sete tecnologias mais significativas. ações.

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