Annaly Capital relata sólido crescimento no 2º tri e de olho nos cortes do Fed Por Investing.com

Annaly Capital Management (NYSE: NLY), uma gestora líder de capital diversificado, relatou desempenho estável no segundo trimestre de 2024, com um retorno econômico de 1% no trimestre e um retorno de 5,7% no primeiro semestre do ano. Os lucros da empresa disponíveis para distribuição excederam os dividendos em US$ 0,03. A gestão estratégica da carteira de agências da Annaly e o crescimento recorde no setor de empréstimos residenciais foram os principais contribuintes para os resultados deste trimestre. Apesar de uma queda no valor contábil por ação para US$ 19,25, o spread líquido de juros e a margem líquida de juros da empresa aumentaram. Annaly permanece optimista quanto ao crescimento futuro, especialmente à luz dos potenciais cortes nas taxas por parte da Reserva Federal.

Principais conclusões

• Annaly obteve rentabilidade econômica de 1% no trimestre e rentabilidade de 5,7% no primeiro semestre.
• Os lucros disponíveis para distribuição excederam o dividendo em US$ 0,03.
• Crescimento recorde no negócio de empréstimos à habitação, com US$ 4,1 bilhões em empréstimos prime expandidos garantidos.
• Cinco transações não-QM precificadas no segundo trimestre; A carteira MSR aumentou em US$ 135 milhões.
• O spread e a margem de juros líquidos aumentaram 15 pontos base.
• Annaly continua a ser um dos 10 principais detentores de direitos de serviços não bancários, com planos para expandir os seus negócios de crédito à habitação e MSR.
• O valor contábil por ação diminuiu para US$ 19,25.
• Os activos não onerados aumentaram para 5,4 mil milhões de dólares, com 6,3 mil milhões de dólares disponíveis para financiamento.

Perspectivas da Empresa

• Annaly espera que os spreads hipotecários respondam positivamente a novos cortes nas taxas por parte do Fed.
• A empresa planeia continuar a expandir os seus negócios de crédito à habitação e MSR de forma oportunista.

Destaques de baixa

• O valor contábil por ação diminuiu para US$ 19,25.
• As despesas com dívidas securitizadas aumentaram devido a securitizações de alto volume.
• Os índices de eficiência pioraram no 2º trimestre devido ao timing de algumas despesas.

Destaques de alta

• Annaly gerenciou ativamente seu portfólio de agências, aumentando a exposição e favorecendo garantias de alta qualidade.
• A empresa registou um crescimento recorde no seu negócio de crédito à habitação.
• Aumento do spread e da margem financeira líquida, sinalizando maior rentabilidade.

Perde

• O benefício de swap diminuiu em comparação com períodos anteriores.
• O valor contábil por ação diminuiu.

Destaques de perguntas e respostas

• A carteira consiste principalmente em hipotecas Fannie e Freddie de baixa inadimplência.
• Annaly emprega uma estratégia de hedge para gerenciar a duração do pagamento de pools específicos.
• A empresa pode acessar uma linha MSR comprometida, se necessário, para obter liquidez.

Em conclusão, a Annaly Capital Management demonstrou resiliência e crescimento estratégico num ambiente económico desafiante. O foco da empresa em garantias de alta qualidade protegidas por pré-pagamento e a sua gestão proactiva da carteira de agências posicionaram-na bem para potenciais ganhos futuros, especialmente se a Reserva Federal optar por cortes de taxas mais agressivos. Com um histórico sólido e uma estratégia clara para capitalizar as condições de mercado, Annaly continua a ser um participante significativo no setor de financiamento hipotecário.

InvestingPro Insights

O desempenho da Annaly Capital Management no segundo trimestre de 2024 foi uma prova de sua gestão estratégica e foco no crescimento do setor de crédito residencial. À medida que os investidores consideram o potencial da empresa, é importante destacar algumas métricas e dicas importantes da InvestingPro que podem fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e das perspectivas futuras de Annaly.

Os dados da InvestingPro mostram um forte crescimento da receita de 68,83% nos últimos doze meses do primeiro trimestre de 2024, com um crescimento trimestral ainda mais impressionante da receita de 184,61% no primeiro trimestre de 2024. Isso indica uma expansão robusta nas atividades comerciais da empresa, alinhando-se com o crescimento recorde em o setor de crédito residencial mencionado no artigo. Além disso, apesar de um rácio P/L negativo de -14,85, o que sugere que a empresa enfrentou desafios de rentabilidade no ano passado, o rendimento substancial de dividendos de 13,24% em meados de 2024 continua a ser um atrativo significativo para investidores centrados no rendimento.

As dicas da InvestingPro também fornecem informações valiosas, observando que o lucro líquido deverá crescer este ano e os analistas antecipam o crescimento das vendas no ano corrente. Estas expectativas podem reflectir as estratégias de gestão proactiva da empresa e a sua capacidade de adaptação às mudanças nas condições do mercado. Além disso, o facto de Annaly ter pago dividendos significativos aos acionistas e ter mantido o pagamento de dividendos durante 28 anos consecutivos sublinha o seu compromisso de devolver valor aos seus investidores, apesar da volatilidade no preço das suas ações.

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