Indicações de um aperto iminente nos mercados financeiros Por Investing.com

Os estrategistas do Barclays identificaram vários indicadores que sugerem que pode estar ocorrendo uma pequena compressão nos mercados financeiros.

Um dos sinais mais claros é a mudança significativa das ações de grandes empresas para ações de empresas menores. Esta alteração foi influenciada principalmente pelo posicionamento de mercado e por fatores técnicos. Esta tendência é especialmente evidente no índice Russell 2000, onde a disparidade de avaliação entre pequenas e grandes empresas quase desapareceu.

Após a divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que ficaram abaixo do esperado, as expectativas de reduções nas taxas de juros cresceram consideravelmente. Isto levou a uma das mudanças mais intensas nas tendências de mercado das últimas décadas, incluindo uma grande mudança de grandes empresas tecnológicas para empresas mais pequenas, uma inversão na dinâmica do mercado e uma distribuição mais ampla de desempenho entre as empresas do índice S&P 500.

“Em resumo, observamos vários indicadores claros na atual recuperação do mercado que sugerem que ela é impulsionada pelo posicionamento de mercado e por fatores técnicos, que causaram uma mudança significativa nos investimentos”, tais como a mudança abrupta, o aumento simultâneo mais pronunciado no preços das ações, ações e volatilidade ao longo de muitos anos, um elevado número de opções de compra negociadas em comparação com opções de venda, uma diminuição na diferença entre o custo das opções de compra e de venda e uma quantidade considerável de estratégias de vendas a descoberto e de acompanhamento. tendências sendo desfeitas, apontaram os estrategistas.

“A elevada concentração de investimentos em ações de tecnologia por parte de fundos de investimento ativos e o aumento acentuado dos preços das ações de tecnologia em junho e julho, que foi alimentado por um aumento nos rácios preço/lucro, ampliaram ainda mais o risco de uma liquidação rápida antes desta mudança. “, acrescentaram.

Olhando para o futuro, o Barclays expressa dúvidas sobre o aumento contínuo dos valores das ações das empresas mais pequenas, especialmente porque a saúde financeira subjacente destas empresas não parece forte, com o agravamento dos rácios de endividamento e projeções menos favoráveis ​​para lucros futuros em comparação com empresas maiores, o que poderia “restringir um maior crescimento nos preços das suas ações”, disse o Barclays.

Além disso, a actual tendência descendente da inflação torna menos provável que as pequenas empresas registem uma melhoria significativa nas margens de lucro no segundo semestre do ano.

“E se considerarmos as tendências passadas, as reduções previstas nas taxas de juro podem não resolver todos os problemas, embora provavelmente proporcionem algum alívio financeiro temporário, especialmente para as pequenas empresas que são mais afetadas pela flutuação das taxas de juro”, afirma o relatório.

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