Prevê-se que a empresa controladora do Google, Alphabet (NASDAQ :), experimente um aumento gradual no valor de suas ações, em vez de um aumento rápido, como afirmado pelos analistas da Jefferies.
Embora as ações da Alphabet tenham subido 30% desde o início do ano, Jefferies prevê que o crescimento continuará a um ritmo mais lento no segundo semestre do ano devido a comparações anuais mais desafiantes e a avaliações acima da média.
Os elementos fundamentais dos negócios da Alphabet permanecem fortes. A empresa está obtendo benefícios contínuos de gastos consistentes com publicidade, potenciais impactos positivos dos Jogos Olímpicos e das eleições políticas, e melhorias contínuas em seus serviços em nuvem, de acordo com Jefferies.
A empresa de investimento avaliou a avaliação da Alphabet e a considera atraente, com uma relação entre o valor da empresa e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de cerca de 14 vezes nos próximos doze meses (NTM), especialmente se a tendência de melhoria do lucro as margens persistem. Jefferies continua recomendando a compra de ações da Alphabet e estabeleceu um preço-alvo de US$ 220.
As ações da Alphabet tiveram um bom desempenho quando comparadas com empresas semelhantes nos setores de Internet e software, com melhores resultados do que a maioria das outras grandes empresas de tecnologia, exceto a Meta.
No entanto, Jefferies indica que a avaliação atual da Alphabet, embora superior à média de 10 anos, ainda é considerada razoável. Os dados da indústria sugerem que os gastos com publicidade são fortes e estáveis, apesar das mudanças nas condições económicas, e o Google Cloud está a fazer progressos constantes, embora esteja a crescer a um ritmo mais lento do que os seus concorrentes Azure e Amazon Web Services (AWS), explica Jefferies.
Jefferies espera que a Alphabet relate um forte segundo trimestre (2º trimestre), apoiado pelos gastos contínuos dos consumidores e pela demanda consistente por serviços em nuvem. Eles também mencionam que as comparações para o segundo trimestre, especialmente nos setores de publicidade, são um pouco mais desafiadoras do que no ano anterior.
As projeções da Jefferies para o segundo trimestre incluem receita total variando de US$ 82,8 bilhões a US$ 84,3 bilhões, uma margem operacional após deduções de 35,7% a 37,6% e contribuições significativas para a receita de serviços de busca e YouTube.
Olhando para o futuro, espera-se que a chegada do novo diretor financeiro (CFO) Anat Ashkenazi em 31 de julho forneça divulgações financeiras adicionais que poderão informar ainda mais a avaliação da Alphabet. A análise da indústria indica desenvolvimentos positivos, com expectativas de crescimento contínuo nos serviços de pesquisa paga do Google e forte desempenho do YouTube.
Em conclusão, Jefferies prevê que as ações da Alphabet manterão a sua tendência ascendente, embora o ritmo de crescimento possa ser mais lento devido aos elevados padrões estabelecidos pelo seu recente sucesso financeiro e pela atual avaliação de mercado.
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