Potencial da Tesla em energia é maior que em automóveis? Morgan discute Por Investing.com

Investing.com – Analistas em Morgan Stanley (NYSE:) questionou o valor relativo dos segmentos de negócios da Tesla (NASDAQ:) em relação ao setor automotivo tradicional.

O banco de investimento americano apontou para um aumento considerável no interesse na Tesla Energy, graças à “aceleração da inteligência artificial (IA) que estimula um aumento multigeracional na procura de energia” e à “duplicação do volume de implantações de armazenamento da Tesla Energy no segundo trimestre .”

Estas observações levaram a uma revisão das avaliações do banco. Morgan Stanley declarou:

“A partir do nosso preço-alvo estável de 310 dólares por ação, a Tesla Energy contribui agora com 50 dólares por ação, em comparação com os 36 dólares anteriores, avaliando este segmento em 183 mil milhões de dólares.”

Em contraste, reduziram as suas previsões para o principal segmento automóvel da Tesla, citando “a desaceleração contínua dos veículos eléctricos face ao crescente proteccionismo da China e ao renascimento dos modelos híbridos”.

Como resultado, a Morgan ajustou a sua previsão de penetração de veículos eléctricos a bateria nos EUA para 2030, de 25% para 20%, e reduziu a sua projecção de vendas de automóveis Tesla para o mesmo ano para 5,7 milhões de veículos, o que representa uma redução de 15 dólares por acção no seu núcleo. valorização do segmento automotivo.

A análise também destacou o crescente domínio do armazenamento de energia na Tesla Energy.

Eles observaram que “a Tesla Energy representa agora 95% da receita de armazenamento de energia, e espera-se que cresça para 97% ao longo do tempo”. Esta tendência, combinada com a afirmação do CEO Elon Musk de que “a energia é o segmento de maior margem da Tesla”, indica que a Tesla Energy pode tornar-se cada vez mais valiosa em comparação com o negócio automóvel tradicional.

Goldman eleva projeções após desempenho do segundo trimestre

Analistas da Goldman Sachs (NYSE:) revisaram suas estimativas e preço-alvo para Tesla (NASDAQ:) depois que a empresa relatou entregas que superaram as expectativas no segundo trimestre, mantendo uma classificação neutra para as ações.

O prestigiado banco de Wall Street elevou seu preço-alvo de US$ 175 para US$ 248, ainda cerca de 5% abaixo do último preço de fechamento da Tesla.

No início deste mês, a Tesla anunciou entregas preliminares de cerca de 444.000 veículos para o segundo trimestre, um aumento de 15% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 5% ano após ano. A produção rondou os 411 mil veículos, o que representa uma quebra de 14% face ao ano anterior. Para efeito de comparação, as entregas do primeiro trimestre foram de cerca de 387 mil veículos, com produção de 433 mil.

As entregas do segundo trimestre superaram as expectativas do Consensus da Visible Alpha de cerca de 439.000 em 1% e superaram a previsão do Goldman Sachs de 415.000 em 7%. Os números também ficaram acima das previsões dos investidores, que variaram de 410 mil a 430 mil com base em dados intratrimestrais, conforme divulgado pelo Goldman.

“Os volumes mais elevados são atribuídos a uma combinação de estoques reduzidos, incentivos da Tesla e à recente elegibilidade para créditos fiscais para a versão Long Range do Modelo 3 nos EUA”, explicaram os analistas em nota.

Olhando para o futuro, a Goldman Sachs destacou vários aspectos críticos para a Tesla.

Os analistas prevêem que os debates se concentrarão nos preços dos veículos e na margem bruta automotiva não-GAAP da Tesla, com o esgotamento dos estoques sendo um indicador positivo para os preços futuros. No entanto, a produção mais baixa e o custo de 0% ou incentivos financeiros baixos podem colocar desafios às margens, além dos potenciais impactos tarifários.

Eles projetam que a margem bruta automotiva não-GAAP da Tesla cairá para 15,3% no segundo trimestre de 2024, de 16,4% no primeiro trimestre de 2024 e 18,1% no segundo trimestre de 2023 devido a esses fatores.

“A redução nas margens é impulsionada principalmente pela menor produção e pelas estratégias de incentivo e preços da Tesla”, disseram os analistas.

Eles também discutiram as expectativas e o cronograma para o lançamento de novos modelos e variantes de baixo custo, que a Tesla planeja começar a distribuir no final de 2024 ou 2025. Acredita-se que esses novos modelos incorporem elementos de designs existentes, com possíveis modificações. .

O banco agora projeta que a Tesla entregue 1,811 milhão de veículos em 2024, em linha com o consenso do Alfa Visível de 1,80 milhão, e mantém sua previsão para 2025 em 2,1 milhões. Além disso, espera-se que os modelos de baixo custo tenham um impacto positivo significativo na quota de mercado da Tesla, que é atualmente de cerca de 50% no mercado de veículos elétricos dos EUA, 10-20% em países europeus selecionados e um dígito elevado na China.

Por fim, a equipe do Goldman destacou o avanço da Tesla com a tecnologia de direção totalmente autônoma (FSD) e o próximo evento robotaxi em 8 de agosto.

Os analistas veem a Tesla como líder em inteligência artificial e tecnologia de software no setor automóvel, com software e serviços contribuindo significativamente para os lucros da empresa até 2030. No entanto, observam que alcançar uma versão de nível 3 do FSD levará mais tempo.

Para os robotáxis, a Goldman Sachs vê uma oportunidade de receita em estágio inicial com base nos preços atuais no mercado de compartilhamento de carros e na implantação projetada de veículos robotáxi.

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